30. 세계 최고 메카트로닉스 방산기업 - 퍼스텍(010820) 투자등급 C

한경 신문(아래기사)을 보고

퍼스텍이란 기업을 알게 되었다.

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50년 전통의 메카트로닉스 방산기업

미 보잉도 엄지 척

세계최고 인정받은 퍼스텍 비결

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기사 문구를 보고

관심을 가지게 되어

분석한다.

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K방산, 美보잉도 '엄지 척'…'세계 최고' 인정 받은 퍼스텍 비결​

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투자판단 포인트

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보잉 품질평가 골드등급(21~22년)

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수주잔액 6000억원 + 5000억원

(7~8년 양산 물량)

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신성장동력 무인기 사업 추진

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리스크

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낮은 이익률

높은 부채비율

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​K-방산 산업은 성장하나

부품 공급업체로서의 성장성 불확실

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네이버 증권

48년 역사 방위기업

98년 부도, 03년 후성그룹에 인수

23.3.17 기준

시총 1700억원

코스피 628위

액면가 500원

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[주가차트]

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현재 주가 3,545원 (23.3.17 pm 2시 기준)

최근 10년 주가는

7천원 이하로 주로 3천원선에서

등락하고 있다.

최근 5년 주가는

최저 1천원, 최고 6천원선이다.

최근 3년 주가는

등락을 거듭하지만

약간의 우상향 추세가

보이기도 한다.

 

최근 1년 주가는

22년 하반기 이후 하락 보합 추세이다.

최근 3년 실적을 보면

매출은 유지되고 있으나

이익은 그다지 뚜렷한 성과를

보여주고 있지 못하다.

(이익률도 5% 미만으로 낮다)

​

또한

부채비율이

300% 이상으로 매우 좋지 않다.

(방산기업의 특성?)

이름있는 타방산기업과 비교해보면

주가가 낮은 이유가 있다.

장기 차트를 보면

98년 급락(부도 위기 시점임) 후

지금까지 우상향 추세를

보여주지 못하고 있다.

금번 퍼스텍 관련기사는

6개월여만에 나왔다.

(IR 노력안하는건가?)

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*

생각해보니

나도 퍼스텍을 기사로 알게 된 것이고

22년 방상주 테마 호황에도

주가는 상승하지 못했다.

*

전자공시에 큰 특이점은 없다.

(소송건은 사업보고서에 확인)

코스피와 같이

주가가 움직인다.

거래량이 주가의 지표?

 

주요주주 지분 46%

현금흐름도 좋지 않다.

기사처럼 방위사업 매출 100%이다.

방위업체인데

연구개발비 비율이 1% 미만??

최근 직원수는 그대로이다.

(평균근속연수 17년)

수출은 없다.

(완제품에 부품 공급업체임)

20년 전환사채 전환 130여만주

유콘시스템 지분 44%

뚜렷하게 좋아보이는 지표는 없다.

17~21년을 보아도

뚜렷하게 좋은 경향은 보이지 않는다.

부채비율이 600%

가까이 갔었다.

이익률이 너무 낮다.

지표로 보면

성장성이 보이지 않는다.

홈페이지

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많은 것을 개발했다.

 

03년 후성그룹 편입

89년 코스피 상장

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방산제품에 들어가는

부품을 만들어 공급한다.

정밀해야 할 방산부품이기에

다양한 능력을 보유하고 있다.

각종 인증서

22.11.11 홈페이지 리뉴얼

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22.12월에 나온 기사가

23.3월에 다시 ???

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사업보고서

 

22년 3분기 보고서

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네이버 증권과 홈페이지를 보면

그다지 좋은 기업이라고 보이지는 않는다.

무언가 턴어라운드, 신성장동력이

있지 않는 이상

앞으로도 지금까지와 같을 듯하다.

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회사구조가 간단하다.

후성그룹 계열 상장사

한국내화, 후성, 퍼스텍

평가등급 e-4- ??

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가동율 88%

토지 장부가 298억원

(시총 1709억원)

복합시설 신축 186억원

수주잔고 4628억원

(22년 3분기 사업보고서 기준)

23.3월 신문기사

방산개발업체 특허 겨우 24개?

장기공급계약

안정적인 사업 수행

방산업체 지정 현황

국방비 증가 추세

상위 20개사 점유율 90% 이상

퍼스텍은 20위권 이내임

45.5%

현 대표이사 손경석

(손역익과 관계는?)

346명

17년 7개월 평균근속연수

유콘 190억원 지급보증 제공?

한국내화 단순투자 341억원, 지분율 17%

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