78. 미국 LA 산불 수혜주로 급등? (2) : 제룡산업(147830) 7,730원 투자등급 C+

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제룡산업 선정이유 및 신문기사 분석

제룡산업도 지난 10일 장 마감 후 한국전기공업협동조합과 초고압직류송전기(HVDC) 애자 및 전선 금구류 공급계약(1/10 기사/222억원 규모/23년 매출 54% 금액)을 체결했다고 공시했다.

이에 더해 미국 LA 산불이 더욱 확산하자 재건 테마주로 묶이며 전력설비주 전반이 상승세를 보이고 있다.

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미국 LA산불 수혜주로 금일 상한가로 간 종목이다.

(제일일렉트릭은 어제 상한가, 금일 12% 상승)

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미국 산불과 관련이 있을까?

매출만 먼저 체크해보면..

100% 내수 기업으로 관련성은 매우 낮다.

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대규모 매출 계약에 LA 산불이 더해져 호재로 작용해 상한가? 테마를 타고 내일도 상한가로?

24.10.21 기사..100% 내수기업이 미국 관련 호재에 강세? 갸우뚱..

한전과 거래가 있을까?

한전KDN과 개발 협력 기사가 있다.

23년 실적은 별로 좋지 않았다.

24년 실적도 23년 수준보다 더 좋지는 않을듯해 보인다.

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24년 전력 테마주와 25년 초 운좋게(?) LA산불로 급등한 종목으로 판단된다.

제룡산업 차트 분석

10년 차트

지난 10년 동안 1만원 이하 수준 등락이었다.

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5년 차트

최근 5년은 23년까지 5천원 아래 보합권에서 24년 급등 후 급락하였다. (전력테마주 영향)

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3년 차트

5년과 비슷하다.

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1년 차트

실적이 뒷받침되지 않는 테마 상승은 다시 제자리로?

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3개월 차트

하락세를 보이다 LA산불 호재로 급등했다.

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23,24년 실적이 그다지 좋지 않기에 다시 예전 5천원 수준 주가로 돌아갈거란 예상을 해본다.

(1회성 LA산불 호재 외 또 다른 호재가 없다면..)

제룡산업 기업 분석

기업개요

2011년 제룡전기로부터 인적분할 설립

제룡전기의 최근 실적과 주가 차트는 좋다.

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송전/배전/지중선/통신선/철도 자재 제조 판매

제품 매출 대부분은 주문 다품종 소량생산방식 생산

한국전력공사 등 국내 주요 공공기관 민수시장 직/간접 공급

(궁금했던 한전과의 거래는 있다)

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투자정보

시총 1546억원 / 코스닥 465위

주식수 2천만주 / 액면가 500원

PER 24배 / PBR ??

 

코스닥과 동행?

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기업실적분석

매출이 상승세가 아니다.

영업이익도 100억원 아래에서 등락

영업이익률 두자리수?(제조업인데?)

부채비율 10%이하로 무차입 경영 수준

배당은 증가하고 있다. 굿

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아이투자 스톡워치

최근 급등으로 지난 5년 대비 고평가 수준이다.

등락폭이 크지만 장기 주가는 상승했다.

상위 13% 종목

수익성 100점?(영업이익률 두자리수라서?)

안전성 92점은 부채비율이 매우 낮으니 인정!

최근 급등 후 급락세로 적정주가보다는 높은 주가 수준이다.

성장이 아닌 유지 수준의 기업으로 보인다.

(매출과 이익 성장의 한계? 자회사라서? 주문형 비즈 모델로 인해? 한전 등에 종속으로 인해?)

22년 실적 상승 후 다시 제자리로 돌아왔다.

두자리수 이익률은 유지하나 등락폭이 크다.

22,23년 이익 급증은 판관비 감소가 주이유?

이익 증가 후 주가가 후행하는 모습을 보였다.

부채비율 10% 이하에 유동비율이 1000%가 넘는다. 무차입 경영 수준이다.

차입금이 거의 없다.

장기자본, 자기자본의 착실한 성장세

당좌자산 지속 증가(유동비율이 좋은 이유)

적자가 없어 이익잉여금 지속 증가

배당금은 지속 증가했다. 굿

 

배당성향도 증가하고 있다.

잉여현금흐름도 플러스다.

BPS로 다시 주가가 회귀하면 5천원 수준이 된다.

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종목분석

주요주주 지분 46%

매출비중 금속제품 78% 합성수지제품 22%

직원수 48명

23년 매출 409억원

직원 1인당 매출 8.5억원

(영업이익률 대략 15% 면 1.2억원)

21년 무상증자

깔끔하다.

19~23년 지표

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전자공시

24년 배당 200원

제룡산업 홈페이지 분석

회사홈페이지

전력탑 등에 사용되는 부품들이다.

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제룡산업 사업보고서 분석

사업보고서 파일

첨부파일

[제룡산업]분기보고서(2024.11.11).pdf

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[제룡산업]분기보고서(2024.11.11).pdf

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신용등급은 좋아지고 있다.

금속제품 가동율 90%

한전 납품 매출 비중 30%

전력산업 최종 수요처 한국전력공사가 기자재 수요 결정, 정부 정책 영향

봄, 가을 집중 공사 시행 수요 증가

기산산업 특성 보유 기초수요 유지

비교적 안정적인 산업 / 완전경쟁 시장 구조

저가 수입산 대비 품질 유지

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전력선 비접촉 간접활선자재에 대한 국내 선두주자

제룡산업 핵심사항 / 리스크 / MR 투자등급

핵심사항

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매출은 내수 100%로 미국 LA 산불 직접적 수혜주는 아니다. (전후방 산업 수혜는 가능할지도..)

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무차입 경영 안정적인 전력계통 기업

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매출, 이익 주가 변동폭은 크나 전반적으로 괜찮은 기업(흑자 지속 유지 중)

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최근 전력 테마로 상승하였으나 이전 주가 수준으로 돌아갈 가능성이 높아 보임

(전력 테마가 지속된다면 일시적 추가 상승은 가능)

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리스크

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주요 매출처 한전 등 수요 감소

(전력계통 산업은 큰 변화는 없다)

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국내 매출 100%와 주문형 사업으로 제한적 성장

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최근 급등에 따른 주가 재하락(이전 주가 수준)

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MR 투자등급

(A/B 매수, C 중립, D/F 매도)

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C+

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등급 멘트

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77. 미국 LA 산불 수혜주로 급등? : 제일일렉트릭(199820) 11,500원 투자등급 C+

https://blog.naver.com/jjinvest/223723391614

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