TIGER 월배당 ETF 분배금 수익률 총정리

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금일 현재 주가기준으로

TIGER 월배당 ETF 26개 종목의 분배금을

24~25년 1년 분배금 수익률로 환산하여

정리하였다.

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연환산 분배금 수익률 1위는

TIGER 미국AI빅테크10타켓데일리커버드콜(493810)으로

금일 주가 9360원 기준으로 계산하면

24년 17.6% 수익률 , 25년 (예상) 17.9%(1~3월 분배금 기준) 수익률이 나온다.

24.10.15 상장 후 주가 차트를 보면

24년말까지 상승 추세를 보이다가 하락 추세로 전환되었다.

추가 하락하더라도 분배금이 이전 수준으로 나온다면 수익률은 더 올라간다...(그게 가능??)

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1억 넣으면 年 2000만원 '따박따박'…무턱대고 들어갔다간

https://www.hankyung.com/article/2025031328081

1억 넣으면 年 2000만원 '따박따박'…무턱대고 들어갔다간

1억 넣으면 年 2000만원 '따박따박'…무턱대고 들어갔다간, 고배당 커버드콜 ETF 쏟아져 RISE미국테크·KODEX나스닥 분배율 年20% 상품 속속 등장 업계 "원금 손실 가능성 주의"

www.hankyung.com

높은 분배금 지급이 가능한 것은 커버드콜 전략이 다양해졌기 때문이다. 최근 출시된 상품은 옵션 만기를 종전 1개월에서 1주일이나 하루(제로데이)로 짧게 잡는 게 일반적이다. 만기가 짧을수록 옵션 매도 차익(프리미엄)이 크다. 기초자산 일부만 커버드콜 전략을 사용하고 나머지는 주가 상승을 따라가도록 설계할 수 있다. RISE 미국AI밸류체인데일리고정커버드콜 ETF는 기초자산의 10%만 커버드콜 전략을 활용해 나머지 90%가 시장 상승에 참여할 수 있게 구성됐다.

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다만 기초지수 상승이 뒷받침되지 않는데 지나치게 높은 분배율을 목표로 삼으면 원금을 덜어 분배해야 하는 상황을 맞을 수 있다는 지적이 제기된다. 한 자산운용사 관계자는 “기초자산이 미국 주식이고 옵션 만기가 하루일 때 커버드콜 옵션 프리미엄이 연 40% 이상 나오기도 한다”면서도 “분배율이 너무 높으면 원금 손실 가능성이 크다는 사실을 직시할 필요가 있다”고 말했다.

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커버드콜(Covered Call) 전략은 주식을 보유하면서 동시에 해당 주식의 콜옵션을 매도(숏포지션)하는 옵션 전략입니다. 주가가 크게 상승할 가능성이 낮을 때 추가적인 수익을 얻고자 할 때 사용됩니다.

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커버드콜 전략의 구조

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1. 기본 포지션: 투자자는 특정 주식을 보유하고 있습니다.
2. 콜옵션 매도(Short Call): 보유한 주식과 동일한 기초자산의 콜옵션을 매도합니다. (즉, 다른 투자자에게 특정 가격(행사가격, Strike Price)으로 주식을 매수할 수 있는 권리를 판매)
3. 프리미엄 수취: 옵션 매도로 인해 일정 금액(프리미엄)을 받습니다.

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커버드콜의 목표

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• 주가가 행사가격을 초과하지 않는다면 옵션이 무효가 되고, 투자자는 받은 프리미엄만큼의 추가 수익을 확보할 수 있습니다.
• 주가가 행사가격을 초과하면 콜옵션 매수자가 주식을 행사하여 투자자는 해당 가격에 주식을 매도해야 합니다. 이 경우 추가 상승 이익은 제한됩니다.

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손익 구조

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• 최대 이익: (행사가격 - 주식 매입가격) + 옵션 프리미엄
• 최대 손실: 주가 하락에 따른 손실 – 옵션 프리미엄 (주식을 보유하므로 주가 하락에 대한 리스크 존재)
• 손익분기점: (주식 매입가격 – 옵션 프리미엄)

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적합한 시장 상황

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• 횡보장 또는 완만한 상승장이 예상될 때 유리
• 급격한 상승장에서 추가 이익이 제한됨
• 급격한 하락장에서는 손실 가능성 존재 (프리미엄이 일부 완충 역할)

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예제

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• A 주식을 100달러에 매입
• 행사가격 105달러인 콜옵션을 3달러 프리미엄을 받고 매도
• 만기 시 주가 103달러 → 옵션 미행사, 프리미엄(3달러) 수익
• 만기 시 주가 110달러 → 옵션 행사, 105달러에 매도 (총 수익: (105-100) + 3 = 8달러)

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이 전략은 안정적인 추가 수익을 원하는 투자자에게 적합하지만, 주가가 크게 상승할 경우 더 큰 이익을 얻을 기회를 잃을 수 있습니다.

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