42. 티몬, 위메프 사태 수혜주 - KCTC (B?)

24.7.27 기준

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최근 종목 주요 기사

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[특징주] KCTC, 티몬·위메프 사실상 셧다운…쿠팡 독점 가능성 부각↑

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전일 위메프, 티몬 정산 지연 사태로 인해

쿠팡 수혜주로 KCTC가 상한 가로 마감되었다.

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KCTC는 종합 물류기업으로

쿠팡과 물류 및 창고 업무

제휴를 맺고 있어 쿠팡 관련 주로

분류되어 있다.

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물류 회사이기에

해운 관련 기사가 보인다.

해상 운임비가 오르면 호재?

24.1.15 한국경제 기사 중

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투자판단 포인트

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시총보다 많은 토지+건물 가치

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설립 이후 50년간 착실하게 성장

(최근 1년 차트 상승추세)

10년 전 대비 매출 이익 2배

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낮은 영업이익률(5% 미만)

(단, 세방, 동방 등도 5% 미만)

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리스크

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글로벌/국내 경기 하락

(경기민감주)

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물류업 변화

대형 -> 중소형, 알선업자

종합 물류서비스업 가속화

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투자등급

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B?

(C라 하기엔 토지+건물이 아깝다)

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네이버 증권

1973년 설립 종합 물류기업

(오랜 업력)

신규 사업 추진 중?

(사업보고서에서 체크)

시총 1599억 원

액면가 500원

코스피 741위

동일 업종 PER 5.25배

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주가차트

10년 차트

2~4천 원대 계속 유지

21년 급등하여 8천원선까지

갔었다.

(무슨 일? 쿠팡 관련?)

5년 차트

21년 초 급등 후 하락 추세

테마 상승 후 하락의 전형적인 차트?

3년 차트

하락 추세

매출/이익을 보니

최근 3년 매출은 늘었으나

이익은 늘지 않았다.

1년 차트

24년 초에도 급등?

매년 연초 급등주?

3개월 차트

10년 차트처럼 2~4천 원대 머물다

금일 급등했다.

자사의 호재가 아닌

쿠팡 호재로..

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기업 실적 분석

매 분기 매출이 비슷하기에

매년 초 급등은 이유가 없어 보인다.

이익률은 5% 이하로 높지 않다.

적자가 없다는 점은 굿!

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아이투자 스톡 워치 체크

5년 PER 8.9

현재 PER 4.5

EPS 800원대이니 5년 PER 9를 곱하면

대략 7천 원대

적정주가가 2배 차이 난다.

10년 주요 재무지표를 보면

단 한 해의 적자도 없이

매출은 2배, 이익은 3배 증가했다.

GOOD

매출, 이익 증가 추세

지수로 보면

순이익 지수가 더 증가

순이익률 상승

(단 0%->5%로 크지는 않다)

회사 효율화?

회사 효율화 = 판관비율 감소

부채비율 100%대에서 150%대로 증가

 

순현금 마이너스?

재무적 위험?

배당금 증가 추세

ROE 증가 추세

영업활동 현금흐름 증가 추세

주가가 BPS에 접근한다면?

전반적으로 숫자가 좋다.

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네이버 전자공시

23년 10월 불성실공시법인지정?

자기주식취득 신탁계약 연장 결정

지연공시?

WHY?

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네이버 종목분석

주요주주 52%

영업 + 투자 - 재무?

운송 58%

소화물 27% (혹시 쿠팡?)

하역작업 15%

연구개발비 ZERO

직원 수 460여 명

100% 내수

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홈페이지

종합 물류기업

중량물 운송 신화?

수도권 최대 규모 통합물류센터

CEO 사진

착실하게 성장해온 기업??

 

사업 소개 메뉴에

상세히 잘 설명되어 있다.

(단, 모르는 단어들이... T.T)

물류 회사라 그런지

홈페이지가 상당히 잘 만들어져 있다.

정보도 충실하다.

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ebiz에 들어가니

물류 시스템과 바로 연결된다.

 

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사업보고서

(체크해야 할 핵심 주요사항만)

첨부파일

 

[케이씨티시]반기보고서(2024.08.14).pdf

1.05MB

24년 1분기 사업보고서

비상장 17개

73년 설립

78년 상장

물류산업 개요

운수기업 60만 개

운수종사자 134만 명

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물류기업 42만 개

물류 종사자 82만 명

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둘 다 합치면

100만 개 기업 200여만 명 종사

육상운송이 대부분이나

매출액 비율은 업체 수와 비례하지 않는다.

종합 물류업체

현대글로비스, CJ대한통운

(주) 한진, 판토스, 롯데로지스틱스 등

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KCTC는

항만하역, 소화물 창고 분야

상대적 시장경쟁력 보유

등급 A

최근 5년 자본금 변동 없음

굿!!

깔끔하다. 굿!!

우드 펠렛 사업 추가

300여 대 트랙터

900여 대 트레일러

27량 컨테이너 전용 철도 화차

모듈트레일러,

예/부인선, 자항성

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자산 가치는?

29만여 제곱미터 컨테이너 야드 보유

부산신항 물류 단지 33천 제곱미터 물류센터

국내 최초 수직 자동화 터미널

연간 260만 TEU 컨테이너 처리 가능

부산항 유일 사일로 시설 보유

쿠팡 관련?

쿠팡 관련?

국내외 토지+건물 자산 가치는?

운송 1/3, 소화물 1/3

(네이버 매출 구성과 차이가 있다)

결재 평균 2개월

운송 34%, 소화물 33%, 중량물 19%

최근 3년 가격 변동 없음

40FT 컨테이너만 23년 인상

(가격은 정부가 고시하는 업종?)

가동률 운송 105%, 하역 87%

토지 1460억 원

건물 534억 원

합 1994억 원

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시총 1599억 원

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토지+건물 가치만으로 시총을 넘는다.

영업이익률 5% 미만

대형업체 -> 중소형 업체, 알선업자 난립

수익성, 채산성 악화

모든 물류기능 전담 3자 물류 사업으로 발전

향후 성장 전망 높을 것?

경기민감주?

종합 물류서비스업 중심 재편 예상

해외 진출 본격화 전망

동종업 상장사

규모 확대, 설비 구입 등으로

지속 투자 필요 기업?

채무증권 발행 없음.. 굿!!

최대주주+특수 관계인 지분 23%

이동혁, 신용화, 신용각?

평균 근속연수 10년 이상 많음