63. 종목 관련 멘트 : 에이치시티(072990) 10,200원 투자등급 A

24.10.27

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에이치시티 신문기사 분석

스노우볼레터(24.10.14) 맨밑 20. 에이치시티..

매출 증가가 기대되는 저PER주 20선에서 눈의 띄어 분석한다.

24년 상반기 매출액 사상최대 달성..굿!

미국 자회사를 흡수 합병했다.

방산업체?

무선통신, 전자파 적합성, 안정성 시험 등에서 국내 최고 기술력 보유기업

불경기에도 기업투자 확대 추진 중..굿!

에이치시티 차트 분석

10년 차트

최고가 18,178원 / 현재 주가 10,200원..추세 상승으로 보긴 어렵다.

2020년 매출 534억원 영업이익 104억원..

그 이후 매출은 증가하였으나 이익이 소폭 감소하였다. (주가 하락 이유?)

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5년 차트

23년 최저가 6170원 이후 상승 추세이다.

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3년 차트

21년 12월 17일 최고가 16,351원 이후 하락세에서 23년 중반부터 상승추세 전환하였다.

22년은 21년 대비 영업이익이 절반수준으로 감소하였고 23년부터 회복 추세로 이로 인해 주가가 상승하는 것으로 판단된다.

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1년 차트

8천원대에서 상승하여 현재 1만원대로 올라왔다.

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3개월 차트

24년 10월 최고가 11,520원에서 소폭 하락였다.

3분기 예상 실적이 전분기 대비 좋지 않아 하락?

에이치시티 기업 분석

기업개요

2000년 5월 현대전자산업 품질보증부문 분리 설립

전자기기 등 시험 및 인증 서비스 용역업, 측정기기 교정요역 및 수리용역업

민간 최초 베터리 시험기관 인가

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투자정보

시총 743억원 / 코스닥 951위

주식수 728만주 / 액면가 500원

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기업실적분석

매년 매출 증가 BUT 이익은 감소

배당이 없음

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아이투자 스톡워치

5년 ROE 12.4% (굿)

5년 EPS, BPS 성장률 10% 이상

20년 최고가 이후 50% 하락은 과도? 매수타이밍?

배당매력 35점(T.T)

적정주가 5천원 ~ 14천원(현재 주가 10천원)

실적에 따라 주가가 동행한다.

22년 부채 급증

 

이자보상배율 6배

배당은 일정하지 않다.

ROE 상승 PBR 보합(매수 타이밍?)

상승추세

주가와 주당순이익 동행 BUT 최근 주가가 따라가지 못하고 있다.

주가가 BPS 아래에 있다. 굿!

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종목분석

코스닥지수와 동행

주요주주 지분 38%

매출비중 용역 99%

매년 연구개발비 증가

직원수 448명

23년 매출 741억원

직원 1인당 매출액 1.65억원

용역 중 수출 14%

관계사 7개 연결대상회사 7개

전자공시

특이 공시는 없다.

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에이치시티 홈페이지 분석

20여년 축적된 기술력

서울 구미 대구

미국 인도네시아

회사 브로셔

주기적 매출 가능 비즈니스 모델

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홈피 홍보센터 메뉴 회사 브로셔 파일

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문의가 많다.

에이치시티 사업보고서 분석

사업보고서 파일

[에이치시티]반기보고서(2024.08.14).pdf

2.10MB

신용등급 A

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2016년 10월 17일 코스닥 상장

(공모가 17,000원)

배당으로 주식총수 증가

감자도 있긴 있다.(소액)

시험인증서비스 향후 높은 성장 기대

교정시장 2012~2020년 연평균 10.3% 성장 중

시험인증 정보통신기기 45% 차량용기기 12%

교정 교정 24%

한국계량측정협회 23년 4월 교정수수료 3.5% 인상

토지 189억원 건물 296억원(장부가) - 시총 743억원

국내유일 공인 교정센터 인정

국가 규제산업

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산업의 분석

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인증사업부

신규 진입 제한적

첨단기술산업 발전할수록 성장하는 산업

국가 수출 증대 및 국가간 교역 증대와 더불어

시장 급격히 팽창하는 산업구조

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1. 국가 기반 산업
2. 첨단 기술의 습득과 장비 투자 및 운영 know-how가 필요
3. 기술이 발달함에 따라 수요와 수익성이 동시에 증가
4. 산업 전반에 걸친 수요층을 확보
5. 동반자적 고객 관계, 고객의 이탈이 쉽지 않은 산업
6. 환경 규제와 무관한 친환경 사업

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독점 성격

제한적 과점시장

경쟁업체 KTL, 디티엔씨, 윈텍 등

외국계 SGS Korea, TUV SUD, DEKRA, 유리핀즈

KTL, SGS Korea가 시장 40% 이상 점유

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KTL(정부산하기관/일부 인증시험 독점, 정부 위탁과제 수탁 등)

SGS Korea(다국적 시험인증기업, 국내시장 선점, 높은 점유율)

약 200개국 인증 진행 및 대행 서비스 제공

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매출기준 시장점유율 3위

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교정사업부

제한적 과점 시장

애널리스트 보고서

240206_HCT 한국IR협의회.pdf

1.73MB

첨부파일

국내외 300여개 시험인증 사업 고객사 보유

교정부문 고객사 약 1500여개사

에이치시티 핵심사항 / 리스크 / MR 투자등급

핵심사항

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리스크

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MR 투자등급((A/B 매수, C 중립, D/F 매도)

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A

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전장, 방산 등 분야의 사업 확대로 기업 실적 개선 전망

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62. 역시 에이스? : 에이스침대(003800) 27,150원 투자등급 B?

https://blog.naver.com/jjinvest/223634333076